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发布日期：2024-11-13 09:11 点击次数：172
债市要闻
【首批用于“置换存量隐性债务”的再融资专项债券拟11月15日刊行】
河南省财政厅发布《对于刊行2024年河南省政府再融资一般债券（五期）和再融资专项债券（十一期）考虑事项的示知》，拟于11月15日刊行2024年河南省政府再融资一般债券（五期）和再融资专项债券（十一期）。联系信息败露文献袒露，拟刊行的再融资专项债券（十一期）318.169亿元用于“置换存量隐性债务”。
【中证协改造《非公斥地行公司债券神志贯串负面清单指引》，相沿刊行东说念主为纾困并购重组】
据悉，中国证券业协会近期聚集债券业务发展和监管实践，组织改造了《非公斥地行公司债券神志贯串负面清单指引》（简称《指引》），并于日前征求行业观念。改造稿拟在现行《指引》上增多“刊行东说念主对风险企业进行并购重组”的之外条件，相沿刊行东说念主为纾困、细心惩办紧要风险等的合理融资需求。字据中国证券报报说念，改造稿的一个主要改动执行在现行《指引》正文第六条增多联系之外条件：“为细心惩办紧要风险的需要，刊行东说念主对风险企业进行并购重组使其成为子公司，且联系子公司负面情形发生在并购重组推论日往日的之外。”
【土储专项债新政认真出炉，优先收购闲置地皮，缓释房企资金压力】
在财政部等部门屡次说起重启地皮储备专项债刊行后，当然资源部运行落实土储专项债的操作细节。字据11月11日《当然资源部对于运用方位政府专项债券资金收回收购存量闲置地皮的示知》（下称“示知”），专项债优先收购企业无力连续斥地、已供应未动工的住宅和商服用地。分析指出，本轮土储专项债重在调整地皮供需关系，改善地皮市集量价皆跌的近况，同期缓解方位政府、拿地城投及房企的资金压力。
【中国仍有较大举债空间！大众热议妥贴国情的“造就线”】
据第一财经，中国第一次公布了包含隐性债务在内的政府全口径债务数据，法例2023年底宇宙政府欠债率为67.5%。这一目的显著低于主要经济体，中国仍有较大举债空间。多位财税大众分析，现在中国债务风险安全可控，且有较大举债空间，改日一段时期财政逆周期调整力度也有望进一步加大，推动经济回稳向好。跟着隐性债务透明化和遏抑加大举债力度，有必要树立一套妥贴国情、更为科学合理的债务风险评价目的，强化债务经管的同期，也开释合理的举债空间。
【债市又迎新力量？德清湖商村镇银行获批政府债券生意，年内已有4家村行“入局”】
债券市集又迎来腾达力量！11月12日上昼，浙江金融监管局败露，本旨浙江德清湖商村镇银行股份有限公司开办生意政府债券、金融债券业务。12日，财联社记者查询发现，年内已有4家村镇银行得回上述业务经验。具体为：1月2日，监管批复，本旨安徽长丰科源村镇银行股份有限公司开办生意政府债券、金融债券业务。1月23日，监管批复，本旨浙江上虞富民村镇银行股份有限公司开办生意政府债券、金融债券业务。5月22日，监管批复，本旨浙江东阳富民村镇银行股份有限公司开办生意政府债券、金融债券业务。
某券商固收分析师向财联社记者默示，部分村镇银行获准生意政府债、金融债业务，最草率旨在于增多了新的营收渠说念，助力其利润增长。客岁以来，债市处于牛市行情，一些中小金融机构获益不少。不外，斟酌到杠杆身分，中小金融机构债市投资的风险也并不算小。
【11家主要银行答理公司10月末存续鸿沟较9月末回升】
证券时报记者从业内汇总的独门户据袒露，就同比而言，11家主要银行答理公司（包括工银答理、农银答理、中银答理、建信答理、交银答理、招银答理、信银答理、兴银答理、光大答理、浦银答理和祯祥答理）的鸿沟增量显著弱于客岁同期；与前两月比拟，10月末存续鸿沟虽较9月末回升，但仍未复原至8月末水平。法例10月末，11家主要银行答理公司存续产物鸿沟共计约为19.4万亿元，较9月末回升约4300亿元，但较8月末水平还低了2100亿元。
【年内往复所科创债刊行鸿沟超5000亿元 助力经济转型升级】
据统计，法例11月12日，年内往复所市集刊行科技调动公司债（简称“科创债”）431只，同比增长61.42%，刊行鸿沟共计5007.71亿元，同比增长68.75%。其中，以AAA级高信用品级债券为主，刊行鸿沟占比率先九成。受访大众觉得，改日，科创债市集扩容势头依旧苍劲，刊行数目和鸿沟将连续增长，刊行结构合手续优化，监管部门有望出台税收优惠、融资担保等相沿举措，进一步相沿科创债刊行。与此同期，科创债产物调动力度将加大，更好相沿经济转型升级和高质料发展。
【多只转债触发强赎 实时卖出或转股幸免吃亏】
跟着近期市集行情好转，可转债迎来一波强赎潮。11月12日，浙商证券发布对于提前赎回“浙22转债”的指示性公告。这亦然时隔近一年，再现券商提前赎反转债。数据袒露，11月以来，共有12家上市公司发布了强赎指示公告。此外，多只能转债本周迎来临了往复日。11月12日，深圳新星发布公告指示，11月15日为“新星转债”临了一个往复日。南电转债、孩王转债以及山鹰转债也在本周迎来临了往复日。其中，仅山鹰转债为平方到期后摘牌，其余三只均为触发强赎条件后的提前退出。濒临可转债强赎风险，投资者有两种神情不错幸免吃亏：一是卖出可转债；二是进行转股操作。
但需要谨防的是，转股得回的股票第二天才调卖出，且若可转债的正股是科创板或创业板股票，投资者还需开立相应的权限才不错操作转股。值得谨防的是，可转债临了往复日的证券简称前带有“Z”鲜艳，以向投资者充分指示风险，投资者看到此鲜艳时应实时进行操作。若未实时卖出，住手往复后还将有3个往复日的转股时期，此时只能进行转股操作。
【重庆市綦江区：累计压降非标债务45.26亿元】
据重庆市纪委监委，重庆市綦江区委对于六届市委第三轮巡查整改进展情况的通报。其中提到，有用推动债务化解。一是严控增量。严格落实政府投资管控要求，压缩非必要、非急需投资神志。通过增收节支、争取上司振荡支付等模式加强建设神志资金起头筹措保险，削弱对新增政府债券需求。加大国有钞票周转力度，鼓励平台公司债务重组、置换，举止国企融资举止，推动区域融资成本压降至合理空间，平均融资成本5.95%。二是压降存量。强化存量政府债务本息连续，积极争取再融资债券连续到期政府债务本金，统筹各种收入兜牢政府债务利息。制定融资平台降成本和非标、债券风险化解等使命决策，稳健鼓励高息债务置换，加速银团组建，树立救急资金池，累计压降非标债务45.26亿元，有用化解爆雷风险。
【延安市延川县：法例2023年末全县隐性债务余额50.79亿元】
据延川县政府官网，延川县东说念主民政府对于2023年财政决算（草案）的讲述。其中提到，法例2023年末，全县隐性债务余额50.79亿元，其中，法定债务余额21.46亿元（一般债务余额17.84亿元、专项债务余额3.62亿元）；政府隐性债务余额28.07亿元（融资贷款余额23.54亿元，工程欠款4.53亿元）；系统外隐性债务余额1.26亿元，悉数为工程欠款。2023年稳健有序化解政府债务。严格落实中省市政府债务经管各项法则，强项间隔隐性债务增量，积极化解政府债务存量，强项守住不发生系统性债务风险底线。全年共化解政府性债务2.73亿元。
【好意思联储卡什卡利：如若通胀在12月之前出现巧合上升 这可能会让好意思联储暂停降息】
好意思联储卡什卡利默示，斟酌到住房市集的动态，通胀率降至2%可能需要一到两年的时期；不思对通胀书记生效，但有充分原理保合手信心。苍劲的劳能源市集令东说念主“饱读励”，经济看起来处于苍劲景况。如若通胀在12月之前出现巧合上升，这可能会让好意思联储暂停降息。在坐褥率较高的环境下，中性利率较高，意味着好意思联储降息的空间较小。好意思联储住手缩表的门槛仍然终点高，在收场缩表之前还有很长的路要走。好意思联储降息的进度将取决于好意思国经济进展。
公开市集：
公开市集方面，央行公告称，为转换银行体系流动性合理充裕，11月12日以固定利率、数目招标模式开展了1255亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据袒露，当日183亿元逆回购到期。
信用债事件
■山西榆次农商行：“19榆次农商二级”不哄骗赎回遴荐权，该债券刊行总数3亿元，未赎回部分债券利率为5.80%；
■中国恒大：法院指点取消原定于11月14日上昼10时正举行的聆讯并将请求押后；
■青岛即墨区旅投：“21即墨旅投MTN002”拟于11月19日提前兑付剩余本息；
■泸州兴泸投资：拟于11月27日召开“15兴泸债”合手有东说念主会议，审议提前兑付事项；
■融创中国：旗下成都最大五星级货仓易主，“防水巨头”东方雨虹接办；
■上海银行：全额赎回200亿元二级本钱债券；
■山东高速集团：拟刊行不超3亿元中部崛起科创债，募资用于偿还高速神志并购贷；
■重庆银行：“23永川高新MTN001”合手有东说念主会议审议通过本金兑付日提前等议案；
■21国保04：全额赎回债券，将于2024年11月22日提前摘牌；
■HPR旭辉1：2024年11月18日至22日为回售登记期，回售存在概略情味；
■重庆涪陵国投：拟将“21涪陵国资MTN003”票息下调260bp至1%。
市集动态：
【货币市集|货币市集利率广宽上行】
周二，货币市集利率广宽上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行6.89BP报1.5287%，7天期较前值合手平报1.7261%，14天期上行2.42BP报1.8276%，1月期上行1.78BP报1.8412%。
Shibor短端品种广宽上行。隔夜品种上行8.2BP报1.525%；7天期上行3.2BP报1.687%；14天期上行4.4BP报1.856%；1个月期合手平报1.797%。
银银间市集回购定盘利率广宽上行，FDR001报1.5400%，较上日涨8.00个基点；FDR007报1.8000%，合手平上日；FDR014报1.8400%，较上日涨4.00个基点。
银行间市集回购定盘利率广宽上行，FR001报1.7200%，较上日涨2.00个基点；FR007报1.9000%，较上日涨2.00个基点；FR014报1.9200%，较上日涨2.00个基点。
【利率债|国债活跃券全线飘红，中长端利率下行1-3bp】
周二，国债期货收盘广宽高涨，30年期主力合约涨0.74%报113.75元，10年期主力合约涨0.29%报106.785元，5年期主力合约涨0.15%报105.245元，2年期主力合约跌0.01%。
银行间主要利率债收益率广宽下行，法例下昼16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行2bp报2.08%，30年期国债活跃券2400006收益率下行1.55bp报2.2375%，10年期国开活跃券240215收益率下行2.05bp报2.137%。
业内东说念主士默示，昨日债市补往复周一晚上的社融信贷数据，上昼表情较好，往复活跃度也有建设。下昼权利市集跌幅扩大，进一步利好债市，国债期货30年品种主力合约收涨0.74%。
【信用债|信用债信用债收益率广宽下行，全天成交超1200亿元】
周二，信用债信用债收益率广宽下行，AA级中短期单据下行逾2个基点，全天成交超1200亿元。城投债涨幅居前，“19柯桥国投债01”涨超11%，“23枝江绿色债02”涨近6%。AAA级中短期单据中，1年期收益率上行0.07个基点报1.9744%，AA级中短期单据中，1年期收益率下行2.93个基点报2.2194%；AAA级城投债中，1年期收益率下行1.36个基点报1.9954%，AA级城投债中，1年期收益率下行1.36个基点报2.1853%。
涨幅超2%的信用债共5只，城投债涨幅居前，其中“19柯桥国投债01”、“23枝江绿色债02”、“PR毕节债”涨幅位居前三，分散涨11.15%、5.91%、3.87%，分散成交697.1万元、2118.22万元、108.16万元。
跌幅超2%的信用债共14只，“21上虞泊车场债01”、“24京国资MTN002B”、“24津城建MTN031”跌幅位居前三，分散跌19.92%、3.45%、3.39%，三只债分散成交836.15万元、10439.26万元、1832.67万元。
高收益债：共2只收益率高于15%的信用债有成交，其中“23万科MTN003”、“22万科02”收益率分散为21.41%、18.43%，分散成交154.6万元、14.8万元。共11只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科06”、“22万科04”、“21万科06”收益率位列前三，分散为11.85%、11.68%、11.09%，三只债分散成交14.4万元、50.6万元、46.71万元。
【欧债市集|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨7.4个基点报4.498%】
周二，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨7.4个基点报4.498%，法国10年期国债收益率涨4个基点报3.116%，德国10年期国债收益率涨3.5个基点报2.358%，意大利10年期国债收益率涨4.6个基点报3.638%，西班牙10年期国债收益率涨5.4个基点报3.1210%。
【好意思债市集|好意思债收益率集体高涨，2年期好意思债收益率涨8.6个基点报4.355%】
周二，好意思债收益率集体高涨，2年期好意思债收益率涨8.6个基点报4.355%，3年期好意思债收益率涨10.1个基点报4.31%，5年期好意思债收益率涨11.7个基点报4.32%，10年期好意思债收益率涨12个基点报4.432%，30年期好意思债收益率涨9.8个基点报4.573%。