双增「得益单」后头，南京银行成长的「纳闷」

发布日期：2024-11-13 09:00 点击次数：157

文｜节点财经七公

在新行长谢宁的指挥下，南京银行（601009.SH）的逾越肉眼可见。

2024年上半年，该行“打头阵”发布中期论说：营收为262.16亿元，同比增长7.87%；归母净利润为115.94亿元，同比增长8.51%。两项谋划均优于客岁同期和客岁全年，且在Q2有加快的苗头。

2024年前三季度，该行再交双增“得益单”：营收为385.58 亿元，同比增长8.03%；归母净利润为166.63亿元，同比增长9.02%。

不外，细腻的财务证据并莫得赢得老本商场的“掌声”。参加10月，南京银行的股价走势较为无为，情谊远莫得之前积极和亢奋，也不如杭州银行、江苏银行等长三角同行。

探赜索隐，《节点财经》合计，问题约略出在成长性、财富质地等方面。

一、成长的“纳闷”

赶上期间的“风口”期，地处天府之土，背靠GDP大省江苏，南京银行过往十多年大喊大进，不仅成为首批上市的城商行，且在2023年入选我国系统弥留性银行名单，是江苏省内和江苏银行并排的“唯二”选手。

从营收看，除了受疫情影响的2020年，南京银行在2018-2021年间均保管着双位数的同比增速，但2022年却大幅回落至9%，为从此告别“高速列车”埋下伏笔。

2023年，南京银行营收同比仅微升1.24%至451.6亿元，归母净利润185亿元，同比涨幅只须0.51%。

不错看出，虽然南京银行的事迹畛域仍在壮大，但慢步慢行，以致“兢兢业业”的迹象越来越突显。

于2024年Q1-Q3各期，南京银行的营收同比增速分袂为2.83%、13.61%、8.38%，归母净利润同比增速分袂5.14%、11.99%、10.1%，相较客岁四季度的下滑局势，献技V型反弹。

而就2024 年三季度，南京银行解决层的评价是，公司继续了“营收和利润的正U型弧线朝上延展，成本收入比和不良率的倒 U 型弧线趋势设立”的高质地发展态势。

但着眼于数据，这一说辞若干有点牵强。2024年三季度，南京银行营收为123.42亿元，环比下降4.29%；归母净利润50.68亿元，环比下降13.92%。

“环比下降”表表露不好的信息，一定经过上暗意了南京银行成长性承压，创收创利智商的抓续性存疑。

对老本商场来说，成长性既是估计企业策画潜能、价值大小的关节标尺，亦然给股票“称重”（估值）的决定性身分。

基于此，也就不难领略近期南京银行在大A的证据了。

二、个贷不良爆发

最近两三年，宏不雅经济深度休养，行业竞争烈度加重，绝顶是国内信贷需求偏弱，LPR（贷款商场报价利率）束缚下调等，岂论是上市大行的财报，如故央行表现的最新支付体系初始情况，王人满溢着“压力”二字。

该布景下，银行不得不把成见投向个贷业务，并网络火力赐与猛攻。

据《节点财经》了解，银行的个贷业务，主要包含个东谈主策画性贷款、个东谈主突然贷、个东谈主住宅按揭贷款、个东谈主信用卡，具有订价高、对象正常等优点，但也时时因为借债东谈主偿债实力偏弱和还款意愿较低而濒临重重挑战。

南京银行以南银法巴消金为主力，这几年网络发力。2020年-2023年，该行个东谈主贷款余额从2322.39亿元扩张到2839.74亿元。

但跟着体量的推广和风险的积累，个东谈主贷款不良率从0.88%飙升到1.5%，而在同期段，对公贷款不良率则从0.94%下行到0.7%，自满细分领域财富质地的“以火去蛾”。

动作对比，2020年-2023年，南京银行全体的不良贷款率踏实保管在0.9%控制，位居赛谈前方。

可念念而知，南京银行的个东谈主贷款不良率负担公司全体的不良贷款率水平有多严重。

2024年上半年，南京银行个东谈主贷款不良率链接向“高位”进发，达到1.64%，较上年末上浮0.14 个百分点；对公贷款不良率为0.58%，较上年末减少0.12个百分点。

面对个东谈主贷款不良憨直线拉起的态势，南京银行在财报里写到：不良率有所飞腾，全体风险可控。公司将抓续优化个贷结构，加强财富质地管控，确保业务隆重初始。

2024年前三季度，南京银行个东谈主贷款余额为3,047.06 亿元，较上年末增多207.32 亿元，增幅7.30%，但其莫得表现个东谈主贷款不良率情况。

为止9月末，南银法巴的表内贷款余额为515亿元，一经提前完成了年头定下的全年标的，较上年末增多200亿元，增幅超63%，也凭借渊博身躯置身国内突然金融公司第一方阵。

但南京银行偶然就能闲隙。据专科东谈主士《价投谷子地》测算，2024年三季度，南京银行壮盛不良下限约为33.94亿，和上半年壮盛不良下限72亿判袂不大，不良生成增多的幅度莫得权臣改善。

有必要说起的是，核销不良大头还得靠真金白银的“赚头”。于刻下复杂多变的大环境中，净息差、净利差的收窄趋势尚未见底，南京银行成长性放缓，盈利空间遭受多重挤压，已矣起来并窒碍易。

三、内控有待普及

困扰南京银行的不啻于一起走高的个东谈主贷款不良率，还有差强东谈主意的内控。

近几年来，南京银行遇到诸多负面舆情，从行长辞任、更换图章到股价下降、券商分析等一系列风云，王人对本人声誉形成一定影响。

除此以外，时时踩雷三胞集团、雨润集团、丰盛集团等企业，尤其是恒大集团的债务危局，以及罚单束缚，又让南京银行的一些作假言论被过度放大，动摇投资者信心和信任。

本年6月，据国度金融监管总局淮本分局发布的行政处罚公开表，因单子业务生意布景信得过性审查不严；贷后解决不到位，贷款资金未按商定用途使用；虚增存贷款畛域，南京银行淮本分行被处充公造孽所得并罚金265万元，南京银行淮本分行行长、金融部总司理、走动银行部总司理，一并被警告并处罚金。

同月，因债券走动授权解决不到位、债券投资安谧性不及，南京银行被国度金融监督解决总局上海监管局责令其整改，并处罚金合计60万元。

据悉，南京银行素有“债券之王”名称，债券投资作风较为激进。早在2019年2月，该行资管部的中枢东谈主物戴娟等三东谈主曾被带走拜访。据媒体报谈，被带走的方法是“协助拜访”，或是与几年前的债券商场丙类户讨论联，可能存在大额的利益运输。

对南京银行来说，获取进展诚然野蛮，但更应该看到里面需要加强、改良的所在。