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发布日期：2024-11-12 09:46 点击次数：140
11月12日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家获悉，中国证券业协会近期连结债券业务发展和监管履行，组织纠正了《非公开垦行公司债券状态联贯负面清单指引》，并于日前征求行业倡导。据悉，这次纠正想路包括连结公司债券规模干系法律法例、部门礼貌等内容进行相应纠正，以及基于债券市集发展和业务风险变化情况，连结监管策略导向，擢升负面清单料理的适合性和灵验性，充分发达自律料理的前瞻性换取和看护性标准作用。
从主要纠正内容来看，纠正稿在现行《指引》正文第六条加多干系以外条件：“为戒备科罚要紧风险的需要，刊行东说念主对风险企业进行并购重组使其成为子公司，且干系子公司负面情形发生在并购重组实施日已往的以外。”
中证协暗意，为戒备和科罚债券市集要紧风险，如刊行东说念主对干系风险企业进行并购重组，风险企业成为刊行东说念主的子公司，按照现行《指引》功令，适宜条件的子公司触发负面清单情形视同刊行东说念主属于负面清单范围，将导致刊行东说念主无法进行债券融资，影响刊行东说念主为纾困、戒备科罚要紧风险等的合理融资需求。为切实守住不发生系统性风险的底线，赞誉债券市集和社会厚实，撑捏企业干系并购重组行径，特配置此以外条件。
纠正稿删除了《指引》附件负面清单原第一条第（一）项：“最近24个月内公司财务管帐文献存在疏忽纪录，或公司存在其他要紧行恶违游记径。”
中证协暗意，纠正后的《公司债券刊行与交游料理宗旨》删除了“最近三十六个月内公司财务管帐文献存在疏忽纪录，或公司债券存在其他要紧行恶违纪”等不得刊行公募债券的条件。本条衔尾上位法例则作出适合性转变，与公募债券干系功令保捏一致。此外，《负面清单》其他条件已对可能影响刊行东说念主非公开垦债的具体行恶违游记径进行了明确功令，删除“其他要紧行恶违游记径”的表述不会影响承销机构对如实施。
纠正稿将《指引》附件负面清单原第一条第（四）项转变为：“（三）公司算作发借主体，违抗公司债券干系功令被中国证监会弃取行政监管规范，或被证券交游所等自律组织弃取治安刑事牵累，波及整改事项且尚未完成整改的。”
中证协暗意，监管履行中，存在刊行东说念主被弃取监管规范发生在“最近12个月”或“最近6个月”之前，且刊行东说念主请求发债时仍未完成整改的情形。为进一步强化公司债券刊行监管，本次纠正删除“最近12个月”或“最近6个月”的时辰戒指，明确惟有波及整改且未完成的均属于负面清单范围；同期，明确“公司算作发借主体”而非其他原因违抗干系功令，幸免实施中无间不一致，擢升负面清单料理灵验性和精确度。
纠正稿将《指引》附件负面清单原第二条第（十三）项转变为：“（十二）运用部门认定的存在要紧行恶违游记径的房地产公司。”
中证协暗意，为贯彻落实党中央国务院对于房地产市集的斟酌策略部署，针对房地产市阵势临的新形势和本色情况，在房地产公司要紧行恶违游记径的具体负面清单情形列举中删除“闲置地皮”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等干系表述。
此外，纠正稿在《指引》附件负面清单原第二条第（十六）项后加多一款：“（3）适宜金融料理部门对于小额贷款公司刊行公司债券的条件要求。”
中证协暗意，国度金管总局缱绻制定了《小额贷款公司监督料理暂行宗旨（征求倡导稿）》并于2024年8月负责向社会公开征求倡导。上述征求倡导稿对于小额贷款公司刊行公司债券的要求进行了明确，由于干系功令尚未负责发布，本次纠正加多一条原则性表述，与后续干系功令可自动衔尾。